二季度鋁材消費(fèi)旺季將至。記者多方采訪獲悉，國(guó)內(nèi)電解鋁社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降，市場(chǎng)預(yù)期隨著國(guó)內(nèi)需求回暖，疊加海外局勢(shì)動(dòng)蕩導(dǎo)致的低產(chǎn)量低庫(kù)存，鋁材市場(chǎng)供給或偏緊運(yùn)行，市場(chǎng)國(guó)內(nèi)鋁價(jià)將維持高位震蕩走勢(shì)，電解鋁生產(chǎn)將保持較高利潤(rùn)水平。受益于此，中國(guó)鋁業(yè)(601600.SH)、云鋁股份(000807.SZ)、天山鋁業(yè)(002532.SZ)等電解鋁上市公司業(yè)績(jī)或?qū)⒊掷m(xù)向好。

需求復(fù)蘇疊加進(jìn)口供給缺失，鋁材市場(chǎng)整體偏強(qiáng)運(yùn)行

進(jìn)入三月底，鋁材消費(fèi)市場(chǎng)旺季臨近，而進(jìn)口窗口關(guān)閉，鋁錠持續(xù)去庫(kù)，市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升。記者對(duì)市場(chǎng)一線實(shí)際走訪，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)需求已開始回升，較半個(gè)月前，鋁材市場(chǎng)活躍度明顯提升，部分商戶備貨量和訂單都有所增加。

石家莊東營(yíng)鋁材市場(chǎng)某商戶告訴記者：“鋁材價(jià)格和去年相比貴了7000-8000元/噸，與年初相比價(jià)格漲了10%左右。現(xiàn)在工裝建筑上面的訂單已經(jīng)開始起來(lái)了，但是部分工裝訂單要求用非國(guó)標(biāo)料的比較多，這樣價(jià)格便宜一些。”

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場(chǎng)旺季雖然已經(jīng)到來(lái)，但受到今年鋁材價(jià)格上漲和疫情防控因素的影響，對(duì)建材市場(chǎng)需求有一定延后和抑制作用。

廣州帝高鋁業(yè)吳經(jīng)理對(duì)記者表示：“由于疫情和價(jià)格影響，市場(chǎng)環(huán)境今年略差。一方面部分個(gè)人用戶偏向使用其他材料替代較貴的鋁材，同時(shí)建筑商也因?yàn)橐咔榉揽亻_工推遲，今年和去年相比，市場(chǎng)訂單大概減少了15%左右。”

不過(guò)新能源汽車市場(chǎng)需求有所增長(zhǎng)。某汽配零件生產(chǎn)企業(yè)人士對(duì)記者稱：“隨著新能源汽車的發(fā)展，公司鋁合金汽車結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品市場(chǎng)增長(zhǎng)很快，現(xiàn)在使用鋁合金車身結(jié)構(gòu)件的汽車約為10%，預(yù)期幾年后這一比例可能會(huì)達(dá)到50%。”

除國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求外，市場(chǎng)對(duì)今年鋁制品出口預(yù)期也較好，美國(guó)日前也恢復(fù)對(duì)352項(xiàng)中國(guó)產(chǎn)品的關(guān)稅豁免清單中，也包括了多項(xiàng)鋁制品。東吳期貨行業(yè)分析師吳舒對(duì)記者表示：“中國(guó)作為目前全球唯一個(gè)可以穩(wěn)定生產(chǎn)、輸出鋁材的國(guó)家，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能會(huì)以鋁制品的方式對(duì)外出口，與往年相比，這一數(shù)據(jù)已有所增加。”

吳舒進(jìn)一步指出：“從基建、交通運(yùn)輸、包裝、電力及新能源方面需求分析，同時(shí)結(jié)合國(guó)內(nèi)今年GDP5.5%的增長(zhǎng)目標(biāo)，下游需求并沒(méi)有減弱的趨勢(shì)，短期來(lái)看價(jià)格支撐較強(qiáng)，市場(chǎng)價(jià)格或處于高位震蕩態(tài)勢(shì)。”

在較好的市場(chǎng)消費(fèi)需求預(yù)期下，今年鋁材市場(chǎng)供給或?qū)⒂兴档停袡C(jī)構(gòu)預(yù)期全年進(jìn)口鋁錠將減少150萬(wàn)噸以上。吳舒表示：“從期貨盤面上看，年后一直都是呈現(xiàn)出外強(qiáng)內(nèi)弱的走勢(shì)，國(guó)內(nèi)期鋁價(jià)格被動(dòng)跟隨外盤，國(guó)外方面，由于俄烏沖突及歐洲能源危機(jī)等因素導(dǎo)致使海外電解鋁企業(yè)成本高企，進(jìn)口鋁錠目前約虧損2800元/噸，國(guó)內(nèi)進(jìn)口窗口關(guān)閉，反而部分保稅區(qū)進(jìn)口鋁錠再次反向流入國(guó)際市場(chǎng)，前兩月份原鋁出口達(dá)2.9萬(wàn)噸。”

國(guó)內(nèi)電解鋁上市公司或?qū)⒈３州^高利潤(rùn)水平

愛(ài)擇咨詢鋁業(yè)分析師李林對(duì)記者表示：“國(guó)內(nèi)幾大主要電解鋁生產(chǎn)基地目前都有較高的利潤(rùn)，山東、內(nèi)蒙地區(qū)電解鋁生產(chǎn)企業(yè)噸鋁利潤(rùn)在5000元左右，云南在當(dāng)前市場(chǎng)電價(jià)水平上噸鋁利潤(rùn)也有5000元左右，目前新疆地區(qū)電解鋁生產(chǎn)利潤(rùn)最高，大約在7000元/噸。”

由于電力成本在鋁錠的生產(chǎn)成本中占有較高比例，上述各生產(chǎn)基地的電力價(jià)格不同是企業(yè)盈利有所差異的主要因素。

作為山東電解鋁生產(chǎn)企業(yè)的主要代表，南山鋁業(yè)(600219.SH)建有自備火電廠，是國(guó)內(nèi)少數(shù)可以完全滿足自身電解鋁生產(chǎn)所需用電的企業(yè)。據(jù)記者從公司員工處獲悉：“目前電廠煤炭一部分來(lái)自長(zhǎng)協(xié)采購(gòu)，一部分還需向市場(chǎng)進(jìn)行采購(gòu)，目前長(zhǎng)協(xié)采購(gòu)量比例不高。”

李林告訴記者：“由于現(xiàn)在市場(chǎng)電煤價(jià)格較高，電解鋁企所采購(gòu)的長(zhǎng)協(xié)煤不能完全覆蓋電廠所需，有自建電廠企業(yè)的電力生產(chǎn)成本現(xiàn)在和用采購(gòu)國(guó)電的價(jià)格接近。”

而云南地區(qū)在去年9月后已取消了招商電價(jià)優(yōu)惠，電解鋁生產(chǎn)成本出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。李林對(duì)記者介紹：“過(guò)去的招商電價(jià)在0.25元/千瓦時(shí)，現(xiàn)在企業(yè)用電需要在電力市場(chǎng)進(jìn)行交易，本月的電價(jià)在0.47元/千瓦時(shí)，預(yù)計(jì)全年的平均電價(jià)在0.41元/千瓦時(shí)。”

但云鋁股份、神火股份(000933.SZ)等在云南地區(qū)的生產(chǎn)基地依然存在“綠電”優(yōu)勢(shì)，據(jù)某汽配企業(yè)人員對(duì)記者介紹：“現(xiàn)在部分外資主機(jī)廠已要求原料生產(chǎn)低碳，更加青睞在原材料選擇中使用利用水電生產(chǎn)出來(lái)的鋁材。”

同時(shí)，今年云南地區(qū)的能源供給情況預(yù)期較好，企業(yè)產(chǎn)能預(yù)期有所增加。有接近云鋁股份的人士對(duì)記者表示：“預(yù)期今年電力供應(yīng)緊張的情況會(huì)有所緩解，云鋁今年產(chǎn)能釋放情況應(yīng)該比去年更好一些。”

做為國(guó)內(nèi)電解鋁重要產(chǎn)地，新疆地區(qū)煤炭?jī)r(jià)格遠(yuǎn)低于山西、陜西等地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格，且多數(shù)電解鋁企業(yè)建有自備電廠，目前看來(lái)，當(dāng)前階段該地區(qū)電解鋁生產(chǎn)成本較其他地區(qū)具有明顯優(yōu)勢(shì)。

新疆地區(qū)主要電解鋁生產(chǎn)企業(yè)天山鋁業(yè)公司人士告訴記者：“本地并沒(méi)有限產(chǎn)政策，公司自有的發(fā)電量能夠滿足80-90%的能源需求。”

而神火股份在新疆地區(qū)有80萬(wàn)噸電解鋁產(chǎn)能，據(jù)神火股份公司人士對(duì)記者介紹：“公司在新疆地區(qū)有自有電廠，可以滿足生產(chǎn)用電所需。”同時(shí)公司資料顯示，神火股份在新疆地區(qū)已建成較為完整的電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈條，其電解鋁生產(chǎn)線還配套建設(shè)有陽(yáng)極炭塊，同時(shí)參股煤礦，在煤炭原料產(chǎn)地建有與連接電廠的輸煤皮帶走廊。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）