2022年度首筆地方政府支持中小銀行專項債券將于本周四發(fā)行。

中國債券信息網(wǎng)日前公布的2022年遼寧省支持中小銀行發(fā)展專項債券(一期)信息披露文件顯示，遼寧省將于4月14日發(fā)行135億元專項債，用于補充省內(nèi)5家銀行資本金。這也是遼寧省去年以來發(fā)行的第三輪支持中小銀行專項債。

“此次重新發(fā)行支持中小銀行專項債，既能表明前一階段發(fā)行的專項債已取得良好進展與成果，為銀行‘補血’帶來了示范效應，也體現(xiàn)出中小銀行的資本補充是一項持續(xù)性和長期性的工作，市場需求很大。”易觀分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮在接受《證券日報》記者采訪時表示。

135億元專項債募資

為5家城商行補充資本

支持中小銀行專項債所募集的資金，可用來直接補充中小銀行核心一級資本，這一優(yōu)勢是永續(xù)債、二級資本債等其他眾多資本補充工具望塵莫及的。

自去年以來，遼寧省已有三期支持中小銀行資本債券落地。

2021年5月份，遼寧省首次發(fā)行支持中小銀行發(fā)展專項債券，債券募資100億元，通過遼寧金控注入新設(shè)的省級城商行作為資本金。該省組建的新城商行遼沈銀行已于當年6月份開業(yè)，吸收合并了營口沿海銀行、遼陽銀行。在此之前，遼寧省曾擁有15家城商行，數(shù)量領(lǐng)先國內(nèi)大多數(shù)省份。

2021年9月份，遼寧省發(fā)行第二期支持中小銀行發(fā)展專項債券，債券募集資金96億元，仍通過遼寧金控注入省內(nèi)的30家信用合作聯(lián)社及7家農(nóng)商行，用于補充資本金。

此次是遼寧省第三次發(fā)行支持中小銀行發(fā)展專項債券。根據(jù)發(fā)行方案，本期中小銀行專項債通過遼寧金融控股集團有限公司(以下簡稱“遼寧金控”)將債券資金間接注入丹東銀行、營口銀行、阜新銀行、朝陽銀行、葫蘆島銀行等5家銀行，注資額分別為20億元、30億元、30億元、25億元、30億元。

截至目前，各省通過發(fā)行支持中小銀行專項債，對中小銀行完成注資，通常采用國資平臺間接入股、可轉(zhuǎn)股協(xié)議存款等兩種模式。遼寧省發(fā)行的三輪支持中小銀行專項債，均采用間接入股模式，通過遼寧金控將專項債募集資金注入該省各類銀行業(yè)金融機構(gòu)。

但在募資金支持的中小銀行類型上，遼寧省發(fā)行的三輪支持中小銀行專項債又各有不同。其中，第一輪募資金用于注資新成立的省級城商行；第二輪募資全部用于支持省內(nèi)農(nóng)村金融機構(gòu)；第三輪募資則用于支持省內(nèi)多家城商行，且“補血”范圍一次性覆蓋了省內(nèi)三分之一以上的城商行。

“遼寧省此次專項債所募集資金將以給省內(nèi)5家城商行補充資本的方式實施，其目的很明確，就是夯實中小銀行資本金，提升損失吸收能力，提升支持當?shù)亟?jīng)濟的質(zhì)效?！敝袊y行研究院高級研究員熊啟躍在接受《證券日報》記者采訪時表示，此次注資可直接補充上述銀行的核心一級資本，對中小銀行而言，此種補充資本方式更為“解渴”。注資本質(zhì)上是高成本的方式，中小銀行專項債的注資對象主要是與地方政府關(guān)聯(lián)較為緊密、對當?shù)亟?jīng)濟支持力度較大的區(qū)域性金融機構(gòu)。

可補充核心一級資本

效果優(yōu)于二級資本債

此次遼寧省2022年度支持中小銀行專項債的發(fā)行，也意味著自去年9月份以來消失的地方政府支持中小銀行專項債的重啟。

自2020年末首個支持中小銀行專項債落地后，為補充省內(nèi)中小銀行資本金，全國各地紛紛跟進。銀保監(jiān)會此前披露的數(shù)據(jù)顯示，全國累計批復2100億元地方政府專項債補充中小銀行資本。據(jù)了解，支持中小銀行專項債的發(fā)行共涉及遼寧、山西、廣西、四川、廣東、浙江、天津等全國20個省及直轄市，所募資金為城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社、農(nóng)村合作銀行等逾300家中小銀行金融機構(gòu)提供了支持，為相關(guān)銀行核心一級資本的補充起到了極大幫助作用。

目前，雖然商業(yè)銀行的資本補充渠道得到極大擴寬，但用于核心一級資本補充的工具依然很少，僅有IPO、配股、定增等有限的幾種方式可供選擇，且發(fā)行門檻極高。一家國有銀行的高管日前曾表示，利潤留存產(chǎn)生的資本內(nèi)生積累幾乎是大型銀行補充核心一級資本的唯一途徑。國有大行尚且如此，對于那些未上市的地方性中小銀行來說，補充核心一級資本的難度將更大。

支持中小銀行專項債，恰恰能為銀行補充核心一級資本提供助力。除間接入股模式可用來直接補充銀行核心一級資本外，可轉(zhuǎn)股協(xié)議存款模式若能順利完成轉(zhuǎn)股，也可變?yōu)殂y行核心一級資本。這一優(yōu)勢顯然是永續(xù)債、二級資本債等資本補充工具所無法企及的。

（文章來源：證券日報）