3月21日，招商銀行舉行2021年年報線上業(yè)績發(fā)布會，多位高管出席會議。對于如何理解“投商私科”、今年凈息差會呈現(xiàn)出何種走勢、大財富管理有何打法、理財情況整改等多個方面問題，招行管理層一一進行了回應(yīng)。

構(gòu)建“投商私科”一體化服務(wù)體系

在業(yè)績發(fā)布會上，招商銀行行長田惠宇在致辭中提到了“在客戶界面構(gòu)建‘投商私科’一體化服務(wù)”，如何理解這個全新的概念？

田惠宇在業(yè)績發(fā)布上表示，“投商私科”是招商銀行打造“大財富管理價值循環(huán)鏈”形象的說法。或者說，過去商業(yè)銀行經(jīng)常提到的一句話是 “為客戶提供綜合服務(wù)和綜合解決方案”，只是相對于招商銀行而言，“投商私科”這幾項業(yè)務(wù)都有相對優(yōu)勢，所以它并不是一個新的業(yè)務(wù)品種，某種意義上說，就是以客戶為中心在目前形勢下如何發(fā)揮好招行特色的體現(xiàn)。

田惠宇認為，要做好“投商私科”，針對的是各類客戶，要看有什么樣的客戶需要。

“比如說新動能客戶對銀行的需求不僅僅是貸款，還有直接融資、員工個人服務(wù)、上市前的股改、股權(quán)融資、管理層激勵等等，這類的業(yè)務(wù)和投行、私人銀行業(yè)務(wù)比較緊密。”田惠宇說道。

他表示，做好“投商私科”對招行來講要解決兩個問題。第一個是需要對行業(yè)有更深的認知。田惠宇認為過去幾十年，房地產(chǎn)和地方政府融資在整個銀行業(yè)貸款占比中比較高。大量的專業(yè)能力主要體現(xiàn)在這方面，而對制造業(yè)，特別是新動能行業(yè)和涉及到資本市場的業(yè)務(wù)不是很熟悉的，熟悉的人也是少數(shù)，客戶經(jīng)理這方面的專業(yè)能力沒有完全建立起來。他認為，要做好“投商私科”首先要解決對行業(yè)的認知，對自己產(chǎn)品的熟悉。

第二個要解決的是組織開放融合的問題。田惠宇指出，招行在3.0模式里特別強調(diào)“開放融合的組織模式”，如果組織是不開放的，內(nèi)部是不融合的，客戶看銀行霧里看花，銀行看客戶一知半解，客戶的感覺、服務(wù)體驗很不好，抓不到客戶的痛點。

“所以‘投商私科’說起來是比較簡單的概念，但是實施起來可能需要做一系列的組織進化。”田惠宇補充道。

凈息差呈何種走勢？

2021年，招商銀行凈息差2.48%，同比下降1個基點。

招商銀行常務(wù)副行長王良在業(yè)績發(fā)布會上指出，根據(jù)一季度的業(yè)績增長情況和開年以來的形勢，應(yīng)該說今年整個銀行業(yè)的經(jīng)營情況，包括招商銀行，都面臨著經(jīng)濟下行較大壓力，銀行業(yè)的增長遇到困難，風險面臨巨大挑戰(zhàn)。

王良指出，從今年開年以來的整體增長情況來看，還是按該行年初的各項預算和計劃，保持比較穩(wěn)定的增長態(tài)勢，各項存貸款的指標在年初的預算計劃之內(nèi)，但是時間還比較短，不到三個月的時間，還要看進一步的發(fā)展趨勢。

展望今年的凈利差變化，王良認為，一方面是去年12月20日和今年1月20日人民銀行下調(diào)兩次LPR利率，對招行今年的凈息差管控、保持凈息差優(yōu)勢帶來很大的壓力。

另一方面，從存款增長來講，各家銀行對存款的競爭更加激烈，存款成本有所上升，也會對凈息差有巨大擠壓。

從非息收入增長來看，王良認為，開年以來資本市場遇到巨大的波動，整個基金業(yè)的代理銷售和發(fā)行遇到很大的困難，這就給基金代銷收入帶來一定的下行壓力。

王良認為，今年存貸款在量上有保證。一方面，國家整體宏觀經(jīng)濟的增長預計保持 5.5%左右的速度，財政政策、貨幣政策將進一步加大力度，貸款規(guī)模將增長20萬億，存款增長也會超過20萬億。他著重指出，在質(zhì)上，要“抓住核心存款增長，管控好存款的成本，保持存款成本的穩(wěn)定。”

大財富管理今年如何推進？

田惠宇在業(yè)績發(fā)布會上指出，招商銀行打造“大財富管理價值循環(huán)鏈”，在某種意義上也是結(jié)合銀行自身特點，根據(jù)市場行業(yè)的變化規(guī)律提出來，去年取得了很好的成績。

他認為，從招商銀行自身能力來說，在某種意義上，招商銀行實際上還是一個銷售機構(gòu)，招行的能力和優(yōu)勢主要體現(xiàn)在銀行渠道方面，而不是投研和資產(chǎn)配置方面。田惠宇坦言，如果投研還有資產(chǎn)配置的能力上不去，還不能說招行是一個很厲害的財富管理機構(gòu)。

具體來看，今年在大財富管理方面會有什么布局？

招商銀行副行長汪建中指出，從整個 AUM的增量結(jié)構(gòu)來看，理財產(chǎn)品還是占了絕對多數(shù)。但是今年股債雙殺，同時理財也在向凈值化的方向轉(zhuǎn)型，所以理財收益的波動也給我們帶來了客戶投教方面的壓力。因為目前投資者對基金的波動和回撤都比較理解。但是對于理財凈值化以后的波動，還需要有投教的過程。

汪建中指出，一方面，對客群增長，特別是財富客群的增長保持積極的態(tài)度。去年該行首次披露了財富產(chǎn)品持倉客戶數(shù)，達到3778.66萬戶，增幅比較可觀，較上年末增長29.68%。我們通過線上運營實現(xiàn)低成本獲取財富客戶，招行會繼續(xù)堅持做。去年這方面的成效比較好，財富客群的增長今年仍會保持比較好的態(tài)勢。

產(chǎn)品策略方面，汪建中表示，今年該行在保險的配置上還會保持相對比較高的增速。去年代理保險收入增長達到 42.80%，今年開年整體成效也是不錯的。基金方面，招行對客戶進行分類施策，對很多客戶進行了逆周期配置，長期來看成效會不錯，客戶今后的體驗也會比較好。

“根據(jù)客戶的不同特點進行配置，為了提高配置效率，對客戶進行精準分類，提升總行及分行的中臺能力，以及線上的運營能力，在操作上堅持以價值觀的導向、以客戶為中心、為客戶創(chuàng)造價值。”

汪建中坦言，在具體的產(chǎn)品策略上，該行以追求低波動性的產(chǎn)品為主，比如說FOF等。“固收+”比較特別，因為去年全行業(yè)“固收+”產(chǎn)品的總量上得比較快，但是今年股債雙殺后，由于“固收+”產(chǎn)品存量規(guī)模較大，對整個資本市場的波動性產(chǎn)生了一些新的影響。招行會在其他的產(chǎn)品上堅持低波動性，同時也為一部分客戶進行逆周期配置。整體來看，今年財富管理的總量計劃還沒有改變，招行策略會隨著資本市場的波動性實時改變。

理財產(chǎn)品整改情況如何？

王良指出，根據(jù)監(jiān)管要求，招商銀行已經(jīng)按照整改計劃在2021年底基本完成產(chǎn)品整改。現(xiàn)在招銀理財?shù)墓芾硪?guī)模是2.78萬億元，其中2.6萬億元都是符合新規(guī)的新產(chǎn)品，占比達到 93.53%。

王良指出，剩下1000多億元的老產(chǎn)品，是配置了投資期限比較長的股權(quán)類、或者產(chǎn)業(yè)基金類的資產(chǎn)，按照監(jiān)管的要求是一行一策、一戶一策，最后的整改到期要求是2025年底，還有幾年的過渡期。

此外，王良還表示，去年銀監(jiān)會推出有關(guān)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的管理辦法，招行銀行也在積極整改。現(xiàn)金新規(guī)的過渡期是到2022年底。目前招行的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模大概是 1.2 萬億元左右。

王良指出，根據(jù)監(jiān)管要求，按照產(chǎn)品規(guī)模不超過風險準備金200倍的比例要求，只要招銀理財?shù)娘L險準備金達到約60億元的規(guī)模，就可以滿足整改要求，支撐1.2萬億元左右的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模。

據(jù)王良介紹，目前招銀理財?shù)娘L險準備金已經(jīng)達到了50多億元，年底就可以超過60 億元，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品可以順利完成整改。這樣招行基本可以按照資管新規(guī)、現(xiàn)金新規(guī)，圓滿完成理財子公司的改造。

（文章來源：界面新聞）