債市新聞及重大事件

PART1.

熱點(diǎn)新聞

1.5月13日，央行公布4月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。4月末，廣義貨幣(M2)余額249.97萬億元，同比增長(zhǎng)10.5%，增速分別比上月末和上年同期高0.8個(gè)和2.4個(gè)百分點(diǎn)；本外幣貸款余額207.75萬億元，同比增長(zhǎng)10.6%；本外幣存款余額249.79萬億元，同比增長(zhǎng)10.2%。(信息來源：央行官網(wǎng))

2.5月13日，央行公布4月社會(huì)融資規(guī)模增量及存量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。初步統(tǒng)計(jì)，2022年4月社會(huì)融資規(guī)模增量為9102億元，比上年同期少9468億元；社會(huì)融資規(guī)模存量為326.46萬億元，同比增長(zhǎng)10.2%。

3.5月12日，宣傳部舉行“中國(guó)這十年”系列主題新聞發(fā)布會(huì)，介紹經(jīng)濟(jì)和生態(tài)文明領(lǐng)域建設(shè)與改革情況。談及關(guān)于應(yīng)對(duì)疫情沖擊的貨幣政策，央行副行長(zhǎng)陳雨露在發(fā)布會(huì)上表示：一，前瞻性降準(zhǔn)，保持流動(dòng)性的合理充裕；二，引導(dǎo)貸款市場(chǎng)利率在較低水平上進(jìn)一步下降，來降低市場(chǎng)主體的融資成本；三，新出臺(tái)多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。

下一階段，人民銀行還會(huì)把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加突出的位置，加強(qiáng)跨周期政策調(diào)節(jié)，加快落實(shí)已經(jīng)出臺(tái)的政策措施，特別是要積極主動(dòng)謀劃增量的政策工具，繼續(xù)穩(wěn)定信貸總量，繼續(xù)降低融資成本，繼續(xù)強(qiáng)化對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持力度，加大我們對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步支持。(信息來源：央行官網(wǎng))

4.5月12日，英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度英國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比增長(zhǎng)0.8%，增速較去年第四季度明顯放緩，其中3月GDP環(huán)比下降0.1%。(信息來源：新華社)

PART2.

信用評(píng)級(jí)下調(diào)事件

1.【5月13日，中誠(chéng)信國(guó)際發(fā)布公告稱，決定將凱撒同盛發(fā)展股份有限公司的主體信用評(píng)級(jí)由‘BBB’調(diào)低至‘B’，同時(shí)將“17凱撒03”的債項(xiàng)信用等級(jí)由‘BBB’調(diào)低至‘B’。

事件原因：根據(jù)公司公告，中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司2021年度審計(jì)報(bào)告出具非標(biāo)準(zhǔn)化審計(jì)意見，主要系受疫情影響，凱撒旅業(yè)近兩年累計(jì)虧損13.88億元，表明存在可能導(dǎo)致對(duì)凱撒旅業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。同時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司2021年度內(nèi)部控制有效性出具了否定意見的內(nèi)控審計(jì)報(bào)告，公司股票自2022年5月6日開市起被深圳證券交易所實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。且近一年以來公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員變動(dòng)很大，股東減持及高層變動(dòng)亦不利于公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。此外，債券余額為1億元的“17凱撒03”將于2022年6月16日到期，截至目前，公司仍在商討具體的償債方案。

2.【5月12日，標(biāo)普發(fā)布公告稱，決定將紅星美凱龍(601828)家居集團(tuán)股份有限公司的長(zhǎng)期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)從‘BB’下調(diào)至‘B+’，同時(shí)還將該公司的未償付有擔(dān)保高級(jí)無抵押票據(jù)的長(zhǎng)期發(fā)行評(píng)級(jí)從‘BB-’下調(diào)至‘B’。】

事件原因：負(fù)面展望反映了標(biāo)普的觀點(diǎn)，即紅星美凱龍母公司可能在未來12個(gè)月內(nèi)面臨更高的再融資風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，標(biāo)普認(rèn)為，紅星美凱龍日益惡化的杠桿率不太可能在未來兩年恢復(fù)。該公司的家裝和家具商場(chǎng)作為房地產(chǎn)價(jià)值鏈的下游行業(yè)，可能會(huì)受到中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)現(xiàn)狀的影響。疊加疫情的影響，將阻礙其資金回收以及杠桿率的改善。

PART3.

交易異常引起的停牌事件

央行動(dòng)態(tài)

央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，5月13日開展100億元7天期公開市場(chǎng)逆回購操作，中標(biāo)利率為2.10%，與上期持平；此外，5月13日有100億元7天期逆回購到期，當(dāng)日市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)0投放0回籠。

下周共有600億元7天期逆回購及1000億元12月期中期借貸便利到期，后續(xù)仍需密切關(guān)注央行公開市場(chǎng)操作力度。

一級(jí)市場(chǎng)(5月13日)

PART1.

利率債招投標(biāo)

PART2.

新發(fā)債券

從發(fā)行量看，在利率債方面，國(guó)債發(fā)行2只，共730.8億；政策性銀行債發(fā)行3只，共110.0億；地方政府債發(fā)行15只，共176.5億。

在信用債方面，金融機(jī)構(gòu)債發(fā)行4只，共100.0億；短期融資發(fā)行5只，共44.0億；中票發(fā)行2只，共35.0億元；公司債發(fā)行9只，共79.2億；資產(chǎn)支持證券發(fā)行4只，共35.5億。

同業(yè)存單方面，今日發(fā)行1025.2億，到期1357.1億，發(fā)行額前五分別是：22農(nóng)業(yè)銀行CD045、22建設(shè)銀行CD071、22光大銀行CD100、22上海銀行CD087、22平安銀行CD060.其中，1M發(fā)行99.7億，AAA票面利率平均值為1.758%；3M發(fā)行103.0億，AAA票面利率平均值為2.133%；6M發(fā)行310.2億，AAA票面利率平均值為2.304% ；9M發(fā)行25.7億，AAA票面利率平均值為2.350%；1Y發(fā)行486.6億，AAA票面利率平均值為2.402%。

從期限結(jié)構(gòu)看，1Y期(含1Y)以內(nèi)的債券發(fā)行159只，共1378.0億；1Y-3Y(含3Y)期債券發(fā)行6只，共107.4億；3Y-5Y(含5Y)期債券發(fā)行8只，共186.1億；5Y以上(含5Y)期債券發(fā)行16只，共663.7億。

從主體評(píng)級(jí)看，在信用債中，AAA、AA+、AA分別發(fā)行11只、5只、4只，共180.0億、58.0億、20.2億。

二級(jí)市場(chǎng)(5月13日)

截至收盤，與上一個(gè)交易日(05-12)相比：

國(guó)債方面，10年國(guó)債活躍券收于2.8125%，上行0.50BP.國(guó)開債方面，10年國(guó)開活躍券收于3.0590%，上行0.30BP。

國(guó)債期貨方面，10年國(guó)債期貨主力合約收盤報(bào)100.570，跌0.11%；5年期國(guó)債期貨主力合約報(bào)101.630，跌0.05%；2年期國(guó)債期貨主力合約收盤報(bào)101.215，與前一交易日持平。

信用債方面，截至5月13日17:00，交易所成交量前三的債券為：20鼎通G1、20同煤02、21涪陵05；交易所漲幅前三的債券為：19世茂G3、20世茂G2、PR德投債。

貨幣市場(chǎng)與收益率曲線(5月13日)

5月13日，中債10年國(guó)債收益率報(bào)2.8140%，上行0.85BP；5月12日美國(guó)十年國(guó)債收益率升至2.8400%，下行7.0BP.在美聯(lián)儲(chǔ)緊縮預(yù)期及控通脹的經(jīng)濟(jì)周期下，近期美債收益率偶有震蕩，但整體呈現(xiàn)上行趨勢(shì)，中美國(guó)債利差持續(xù)收窄。

中債5年中短期票據(jù)(AAA)收益率報(bào)3.2991%，下行1.10BP；中債5年城投債(AAA)收益率報(bào)3.3598%，下行1.13BP。

注：信用利差以國(guó)開債收益率為基準(zhǔn)

注：信用利差以國(guó)開債收益率為基準(zhǔn)

市場(chǎng)預(yù)報(bào)

1.5月16日：房地產(chǎn)開發(fā)和銷售情況月度報(bào)告、工業(yè)增加值、能源生產(chǎn)情況月度報(bào)告、社會(huì)消費(fèi)品零售總額。

2.5月18日：70個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格月度報(bào)告。