61家信托公司交出2021年“成績(jī)單”，總規(guī)模逾19萬(wàn)億 證券類信托增長(zhǎng)明顯。

隨著財(cái)報(bào)的出爐，信托公司年度“成績(jī)單”也浮出水面。截至目前，全行業(yè)68家信托公司中，已有61家披露了2021年年報(bào)。總體上看，2021年信托公司資本實(shí)力持續(xù)提升，但業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與收入結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化。分析人士認(rèn)為，信托公司仍呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的分化態(tài)勢(shì)，轉(zhuǎn)型發(fā)展的新格局正在逐步形成。

資產(chǎn)規(guī)模止跌回升

面對(duì)監(jiān)管收緊和業(yè)務(wù)調(diào)整，2021年，信托公司轉(zhuǎn)型步入攻堅(jiān)期。截至2021年末，61家已披露年報(bào)的信托公司信托資產(chǎn)規(guī)模共計(jì)19.84萬(wàn)億元，自2018年以來(lái)首次止跌回升。

具體來(lái)看，建信信托信托資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)11.25%，達(dá)到1.7萬(wàn)億元，排名居首。同樣躋身萬(wàn)億陣營(yíng)的還有華潤(rùn)信托、外貿(mào)信托、光大信托，資產(chǎn)規(guī)模分別為1.31萬(wàn)億元、1.11萬(wàn)億元、1.09萬(wàn)億元，同比增幅分別為 27.86%、63.69%、6.79%。

值得留意的是，從信托公司的表現(xiàn)來(lái)看，“分化”仍是關(guān)鍵詞。據(jù)百瑞信托研發(fā)中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，信托資產(chǎn)在3000億元以上的信托公司數(shù)量保持穩(wěn)定，2020年-2021年均為21家，且2年的分布情況完全相同。2021 年，信托資產(chǎn)分布于2000-3000億元的信托公司數(shù)量減少了6家，而信托資產(chǎn)分布于0-1000億元、1000-2000億元的信托公司數(shù)量分別增加了3家。“信托公司信托資產(chǎn)的分布變化，非常直觀地反映出行業(yè)上游信托公司信托資產(chǎn)規(guī)模基本保持穩(wěn)定，但行業(yè)中下游信托公司信托資產(chǎn)規(guī)模有所下降。”

“信托資產(chǎn)規(guī)模的行業(yè)分化十分明顯，部分頭部公司的信托資產(chǎn)規(guī)模還保持了較高增速，這種分化趨勢(shì)預(yù)計(jì)將進(jìn)一步加大。”中誠(chéng)信托投資研究部指出。

與此同時(shí)，2021年信托公司資本實(shí)力亦持續(xù)提升。根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，有9家信托公司注冊(cè)資本達(dá)100億及以上，其中，重慶信托、五礦信托、平安信托繼續(xù)“領(lǐng)跑”前三，注冊(cè)資本分別為 150 億元、130.51億元、130億元。

“近年來(lái)，信托公司注冊(cè)資本規(guī)模不斷提升，對(duì)信托公司凈資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)有積極貢獻(xiàn)作用。”百瑞信托研發(fā)中心指出，過(guò)去幾年，已有多家公司基于轉(zhuǎn)型需要增資，2021年增資的信托公司數(shù)量明顯減少，但仍陸續(xù)有信托公司增加資本金。2021年，68家信托公司平均注冊(cè)資本規(guī)模增長(zhǎng)至47.89億元，再創(chuàng)歷史新高，相比2020年的46.18億元增加了1.71億元，增幅為3.70%。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

另一方面，年報(bào)顯示，61家公司信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，主動(dòng)管理業(yè)務(wù)占比不斷上升，融資類業(yè)務(wù)不斷壓降。其中，證券投資類信托增長(zhǎng)明顯。

據(jù)百瑞信托研發(fā)中心數(shù)據(jù)，2021年信托公司證券投資、股權(quán)投資業(yè)務(wù)規(guī)模均實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，增速分別達(dá)75.40%、37.73%。融資類信托規(guī)模在2021年下降了24.94%，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了壓降目標(biāo)。事務(wù)管理類、其他類信托的規(guī)模在2021年也有不同程度下降。“預(yù)計(jì)未來(lái)證券投資、股權(quán)投資將成為拉動(dòng)信托業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)的主力，信托公司信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將持續(xù)得到優(yōu)化。”百瑞信托研發(fā)中心表示。

“從信托資產(chǎn)規(guī)模的內(nèi)部結(jié)構(gòu)來(lái)看，2021年增長(zhǎng)最為明顯的是證券投資信托。”中誠(chéng)信托投資研究部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，61家信托公司證券投資信托均值達(dá)到了660.12億元，同比增長(zhǎng)54.14%。其中，華潤(rùn)信托、外貿(mào)信托證券投資信托規(guī)模在行業(yè)內(nèi)遙遙領(lǐng)先，且保持了較高增速;五礦信托、外貿(mào)信托、平安信托、江蘇信托等4家公司增速都在100%以上，五礦信托更實(shí)現(xiàn)了326.47%的增長(zhǎng)。

隨著傳統(tǒng)非標(biāo)業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)萎縮，近年來(lái)，信托公司普遍重視加大標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的投資力度。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，受資本市場(chǎng)發(fā)展、資管產(chǎn)品非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)、投資者需求多元化等因素影響，資金信托投向證券市場(chǎng)的占比自2020年開(kāi)始大 幅 提 升 ， 2020 年 底 占 比 為13.87%，同比提升2.95個(gè)百分點(diǎn)，2021年底占比達(dá)22.37%，同比大幅上升8.5個(gè)百分點(diǎn)，在所有投向中的名次也從2020年的第五躍至第二，成為僅次于工商企業(yè)的投向。

在分析人士看來(lái)，證券投資信托將成為未來(lái)信托資產(chǎn)規(guī)模中非常重要的構(gòu)成。“綜合實(shí)力領(lǐng)先的信托公司，更加注重證券投資信托業(yè)務(wù)的發(fā)展，有些公司已形成了較為明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，成為重要的收入貢獻(xiàn)來(lái)源。”中誠(chéng)信托投資研究部指出。(記者 吉雪嬌)