上半年“中考”業績出爐純債基金平均收益率1.59%

來源：金融投資報時間：2022-07-07 08:43:13

二級債基整體虧損，偏債混合型基金平均收益率為-1.04%

上半年A股調整明顯，二級債基和偏債混合型基金平均虧損1%。

今年上半年，A股市場出現較為明顯的調整幅度。受此影響，資金風險偏好下降，債券基金受到資金追捧。從債券類基金上半年業績表現看，由于上半年債市窄幅波動，純債基金整體取得小幅正收益，算術平均收益率為1.59%。

而股債混合型產品中，二級債基和偏債混合型基金平均虧損在1%左右，一級債基受股市波動影響較小，上半年平均賺約1.2%。

純債基平均收益率1.59%

今年上半年，債券市場震蕩整理。一季度，在穩增長預期抬頭和寬貨幣預期延續的對沖下，債券市場走勢震蕩。進入二季度，隨著部分重點城市疫情反復，市場對經濟形勢的擔憂波動，債市走出了一個淺V形態。10年期國債收益率主要在2.65%-2.85%之間窄幅震蕩。

在此背景下，債券基金整體取得小幅正收益。據WIND統計，上半年純債基金算術平均收益率為1.59%，而2021年全年，純債基金算術平均收益率為4%。

其中，中長期純債基金算術平均收益率1.6%，定期開放的基金收益率表現居前。東方臻萃3個月定開債A、南方招利一年定開、東興興瑞一年定開 A、華泰紫金豐泰純債A、博時富添純債收益率領先，分別為4.32%、4.23%、3.87%、3.77%、3.74%。這幾只基金資產規模不算大，其中最高的是華泰紫金豐泰純債，不同份額合計資產規模為10.46億元。

僅有15只中長期純債基金凈值下跌，跌幅較高的是金鷹添榮純債A、中銀智享，收益率分別為-6.63%、-4.84%。此外，南方季季享90天滾動持有A、華潤元大穩健收益A、金鷹添裕純債A、銀華信用精選15個月定開債跌幅超1%。

短期純債基金算術平均收益率為1.54%，其中華富吉豐60天滾動持有A、華泰紫金豐利中短債A、東證融匯禧悅90天滾動A、東證融匯鑫享30天滾動持有中短債A、北信瑞豐鼎盛中短債A收益率較好，分別為3.52%、3.33%、2.94%、2.83%、2.64%。南方吉元短債A、南華瑞恒中短債A、中科沃土沃安中短期利率A、匯添富理財14天A、大成月添利一個月滾動持有A收益率較低，分別為-2.03%、-1.46%、0.36%、0.36%、0.48%。

此外，債券指數基金平均收益率為1.32%，嘉合中債1-3年政金債A收益率最高，為3.11%。

二級債基平均虧0.99%

以債為主、股債混合的產品則受到股票市場波動影響。其中，二級債基與偏債混合型基金通常被視為固收+產品的主力，上半年平均虧約1%。

數據顯示，二級債基平均虧損-0.99%，呈整體虧損格局，且不同基金收益率之間的較異較大。交銀穩固收益、泓德裕泰A、浙商豐利增強、格林泓景A、招商安慶收益率居前，分別為6.44%、5.00%、4.88%、3.86%、3.70%。

股票是二級債基超額收益的重要來源之一。從一季度末的股票配置看，交銀穩固收益的股票配置主要是金地集團。

浙商豐利增強對股票的配置占比較高，倉位達到36%以上，主要持有股票包括遠興能源、東方財富、寧波銀行等。此外，該基金還持有兼具股性與債性的可轉債。

招商安慶股票倉位為17%，一季度末主要持有能源和煤炭股，今年上半年漲幅可觀。

金鷹元豐A、大摩靈動優選A、華夏鼎源A、富安達增強收益A、中海合嘉增強收益A等二級債基虧損較為明顯，上半年收益率分別為-11.63%、-10.13%、-9.86%、-9.7 1%、-9.04%。金鷹元豐A主要持有的股票包括醫藥、國防軍工、環保、新能源車、TMT等。大摩靈動優選持有的股票包括商貿零售、建筑裝飾、農林牧漁、建筑材料等。

一級債基不能從二級市場買入股票，但可以參與新股(含增發)申購等，上半年受股票市場波動影響較小，平均收益率為1.21%，華泰柏瑞信用增利A、招商添利兩年定期開放、中信證券增利一年定開 A收益率領先，為4.18%、3.88%、3.76%。天弘添利C、長城積極增利A、華富恒富18個月A、諾安優化收益、中信建投桂企債A虧損較多，上半年收益率為-7.25%、-6.05%、-4.57%、-4.40%、-4.15%。

偏債混合型基金平均股票倉位較二級債基更高，整體表現也算穩健，上半年平均收益率為-1.04%，安信民穩增長A、安信平衡增利A、安信穩健聚申一年持有A、招商睿逸、華商恒益穩健領漲，收益率為12.42%、9.97%、8.73%、6.35%、6.03%。其中，安信3只基金主要持有A股和港股市場上的房地產、煤炭、石油石化等股票。、

虧損較多的是嘉合磐石A、廣發睿享穩健增利A、中信建投睿溢A、興華瑞豐A、華安智聯，上半年收益率為-16.02%、-9.79%、-9.76%、-9.59%、-9.36%。

兼具股性與債性的可轉債基金上半年跌幅較大，平均收益率-7.28%，收益率最低為-16.81%。(記者劉慶華)

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