作 者丨家俊輝

編 輯丨周鵬峰 陳思穎

圖 源丨圖 蟲

部分內容來自南方Plus

房貸環境持續寬松，剛需購房者又可以省下一筆利息了。

據南方Plus，2月21日，記者從多家房產中介獲悉，從今日起，四大行同步下調廣州地區房貸利率。其中，首套房利率從此前的LPR+100BP（5.6%）下調至LPR+80BP（5.4%），二套房利率從此前的LPR+120BP（5.8%）下調至LPR+100BP（5.6%）。

按此計算，同樣貸款500萬元、30年期，無論是首套還是二套，購房者每個月可以少交房供627.41元，30年可累計節省利息22.58萬元。

對此消息，記者向各家銀行官方求證獲悉，目前工行官方尚未真正發布調價消息，但正準備跟進。

一名國有大行個貸部負責人告訴南方Plus記者，與去年同期市場需求旺盛、房貸額度緊張不同，今年開年以來，房地產成交較淡、銀行房貸額度寬裕，未來一段時間房貸仍有持續下行空間。

另外，南寧住房公積金管理中心2月18日出臺了《南寧住房公積金個人住房貸款管理實施細則》，3月1日起執行。該新規多項政策落地惠民，其中包括，第二套房公積金貸款首付款比例不低于住房價值的30%，即可貸額度不高于住房價值的70%。此前二套房的首付款比例不得低于住房價值的40%。

國家統計局今日發布的數據顯示，2022年1月份，70個大中城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格環比降勢減弱，同比漲幅總體回落。

1月份，一線城市新建商品住宅銷售價格環比由上月下降0.1%轉為上漲0.6%，其中北京、上海、廣州和深圳分別上漲1.0%、0.6%、0.5%和0.5%；一線城市二手住宅環比上漲0.1%，漲幅與上月相同，其中北京、上海分別上漲0.5%和0.6%，廣州、深圳分別下降0.2%和0.5%。

圖 / 圖蟲

2月LPR報價“按兵不動”

2月21日，中國人民銀行公布顯示，1年期LPR為3.7%，5年期以上LPR為4.6%，均與上月持平。而在去年12月和今年1月份連續兩次LPR報價中，1年期和5年期以上LPR合計分別下降了15個基點和5個基點。

多位業內人士向記者表示，新一期LPR“按兵不動”符合市場預期。根據LPR報價規則，LPR由兩部分組成，即公開市場操作利率與加點，其中公開市場操作利率主要指中期借貸便利（MLF）利率。

“目前 MLF期限均為 1 年期，反映了銀行體系自央行融入中期基礎貨幣的平均邊際資金成本，加點幅度則主要取決于各銀行自身資金成本、市場供求、風險溢價等因素。其中，降準對各銀行在報價過程中的加點幅度有顯著影響。” 東方金誠首席宏觀分析師王青指出，2月未現降準、MLF利率保持不變，因此LPR報價不動符合市場預期。

此前2月15日，央行開展3000億元中期借貸便利（MLF）操作和100億元公開市場逆回購操作，利率分別為2.85%、2.10%，均與上一次持平。

LPR仍有下調空間

“一段時間來，央行通過全面降準及調降政策利率，引導市場利率下行，此前貸款市場報價利率（LPR）已經連續兩個月下降，創下紀錄。”招聯金融首席研究員董希淼分析稱，從利率水平看，目前實體經濟貸款利率已經處于低位。央行發布的2021年第四季度貨幣政策執行報告顯示，目前企業貸款利率處于改革開放四十多年來最低水平；從信貸投放看，1月實體經濟融資供需兩旺，前期系列政策效果初顯。1月份社會融資規模、人民幣貸款增量分別達6.17萬億、3.98萬億元，穩增長、寬信用效果已經初步顯現。從外部環境，歐美主要經濟體將開啟貨幣政策正常化進程，特別是美聯儲將加快加息周期，一定程度上使得金融管理部門和金融機構調降政策利率、市場利率的行為更加謹慎。

但董希淼進一步表示，目前我國金融機構加權平均存款準備金率為8.4%，降準仍有一定空間；政策利率、市場利率也有繼續下行的可能。

對此，王青也指出，今年上半年央行仍有可能再度實施降準、降息。基于此，他預計本輪LPR報價下調過程尚未結束，后續仍有下降空間。

“可以看到，受近期房地產市場持續降溫擾動，當前宏觀經濟面臨的需求收縮、供給沖擊、預期轉弱 ‘三重壓力’尚未全面緩解。”王青判斷，在國內通脹持續降溫、整體可控的背景下，海外貨幣政策加快收緊不會掣肘國內貨幣政策邊際寬松，二季度仍存在降準、降息的可能，這意味著1年期LPR報價也將跟進下調。值得注意的是，考慮到當前房地產市場的下滑態勢，未來5年期以上LPR報價有望與1年期LPR報價實現同等幅度下調。

保持流動性合理充裕

對于下一階段的貨幣政策，央行日前發布的《2021年第四季度中國貨幣政策執行報告》指出，下一階段穩健的貨幣政策要靈活適度，加大跨周期調節力度，發揮好貨幣政策工具的總量和結構的雙重功能。同時要保持流動性合理充裕，并引導金融機構有力擴大貸款投放，有力推動降低企業綜合融資成本。

王青指出，貨幣政策跨周期調控主要是指在經濟上行階段，貨幣政策力度將適度回撤，主要發力點是優化結構，如加大對小微企業融資支持等；在經濟下行壓力顯現后，政策力度會加大，并且會同時發揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，強調信貸總量增長的穩定性，全面降低各類企業融資成本。

央行季度數據顯示，2021年12月末金融機構人民幣貸款加權平均利率為4.76%，其中企業貸款加權平均利率為4.57%，分別較9月末下降0.24和0.02個百分點，扭轉了此前的邊際上行趨勢。

“這主要是由2021年12月央行降準落地，帶動1年期LPR報價下調0.05個百分點，企業貸款利率隨之下調所致。”王青分析稱，當前仍處于經濟下行壓力期，未來通過LPR報價下調來降低企業融資成本仍有空間。另外，為遏制樓市下滑勢頭，下一步通過5年期LPR報價下調、較大幅度降低個人住房貸款利率也將是政策的一個發力點。

王青判斷，貸款利率下行將有效激發企業和個人住房貸款需求，今年上半年信貸、社融都會出現一個持續加速過程。“貨幣政策邊際寬松預期下，接下來一段時間，寬貨幣與寬信用有望同步推進。”

在此過程中，董希淼建議，要更多運用結構性貨幣政策工具，加大對科技創新、小微企業、綠色發展、鄉村振興等重點領域和薄弱環節的支持。“更重要的是要進一步疏通貨幣政策傳導機制，加大對金融機構的正向激勵，使流動性更高效、更精準地注入到實體經濟。”

值得一提的是，2月18日，國家發改委等14部門聯合發布的《關于促進服務業領域困難行業恢復發展的若干政策》明確指出，2022 年繼續推動金融系統減費讓利，落實好LPR下行、支農支小再貸款利率下調，推動實際貸款利率在前期大幅降低基礎上繼續下行，督促指導降低銀行賬戶服務收費、人民幣轉賬匯款手續費、銀行卡刷卡手續費，減輕服務業小微企業和個體工商戶經營成本壓力。

對此，董希淼表示，金融機構要進一步創新產品和服務，優化經濟資本分配，加大對制造業企業的支持力度，推動制造業中長期貸款繼續保持較快增長；地方法人銀行要用好普惠小微貸款支持工具等，持續增加小微企業貸款并提高信用貸款比例，與小微企業共渡難關、走出困境。金融機構還要用好碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項再貸款等，為碳減排和煤炭清潔高效利用的重點企業和重點項目提供信貸支持。

本期編輯 陳思 實習生 李凱琳

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