美股動蕩之際傳出美司法部調查空頭消息渾水、香櫞創始人均在列

來源：財聯社時間：2022-02-17 10:28:56

據《華爾街日報》周三援引知情人士報道，美國司法部正在對一系列知名空頭展開調查，涉及他們是否通過提前分享具有破壞性的做空報告和使用非法交易手段牟利，包括渾水研究的創始人卡森·布洛克(Carson Block)也在搜查范圍內。

據悉，司法部的調查人員已經獲取了一些硬件設備、交易和私人聊天記錄，旨在證明這些美股空頭存在廣泛合謀。

美股“少數派” 現在要為自己而戰

據知情人士透露，早在去年十月美國FBI的探員就拿著搜查令出現在布洛克身前，據悉他的手機也被納入搜查范圍。根據早些時候的報道，另一家知名做空機構香櫞研究創始人Andrew Left也遭到調查，聯邦探員還收走了他的電腦。

值得一提的是，由于美股過去很長一段時間內都處于不停上漲的狀態，專門做空的投資者在華爾街只能算少數派，而且也沒有太多可以賺錢的機會。更有趣的是，在去年“散戶大戰華爾街”的過程中，這些空頭也被視為“惡人”，并承受了大量損失。

但不可否認的是，這些空頭也有成功揭露上市公司欺詐行為的高光時刻，不論是20年前的安然、還是最近的Wirecard暴雷，都有他們的身影。這些人往往習慣于主動發起攻擊，打上市公司一個措手不及，但現在他們需要為自己的自由而戰。

據悉，洛杉磯聯邦檢察辦公室領導部分的調查，這個辦公室以起訴有組織犯罪聞名。

是否使用非法交易策略是關鍵

做空美國股票顯然是合法行為，所以這些空頭的交易行為是否合法將是調查的關鍵部分。據報道，美國司法部重點關注這些空頭是否存在虛假報價(Spoofing)或“剝頭皮”(Scalping)的行為。

具體來說，虛假報價是過去幾年較為常見的非法交易行為，旨在用大量虛假掛單欺騙交易對手獲利。例如一只股票的即時交易價格為10.03美元，此時犯罪嫌疑人掛出大量10美元的賣單，當其他賣家匆忙跟上以10美元出售股票時，犯罪嫌疑人迅速取消賣單并以該價格買入股票。當重復的次數足夠多時，就能產生大量的利潤。

雖然這項策略早在2010年就被認定為非法，但直到2016年才有第一個來自新澤西的商品交易員因此被判刑三年。到2020年為止，美國司法部已經起訴20人涉嫌這一犯罪行為，同時對銀行等金融機構開出超過10億美元的罰單。

而另一項有關“剝頭皮”策略的調查重點則關注這些公開做空股票的交易者，是否在沒有披露的情況下就對倉位進行獲利了結。

美國司法部背后的法學教授

迄今為止，這些空頭和他們的律師都對司法部的搜查表示困惑，甚至質疑政府是否在刻意利用那些將激進投資者描述為合謀操作市場犯罪者的學術研究。

據媒體報道，曾在2020年發表批評賣空策略論文的哥大法學院教授Joshua Mitts在本次調查中為司法部提供咨詢。Mitts本人也曾為REIT農地合伙基金和加利福尼亞銀行等公司和高管提供專家服務，這些公司曾起訴空頭交易者捏造錯誤或誤導性研究報告。

根據Mitts教授為這些訴訟提供的資料，在這些做空報告公布前后，有大量的賣單被發送至交易所，隨后又在短短幾秒內被取消，這就是欺騙交易的明顯跡象。

不過Mitts教授的觀點也不總是被法院采納。在2020年英國法院就在訴訟金融服務公司Burford Capital的案件中拒絕采納他有關空頭依賴虛假交易打壓股價的發現，而造成這家公司股價一日暴跌50%的正是布洛克的渾水研究。

（文章來源：財聯社）

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