債市重大事件

PART1.

交易異常引起的停牌事件

(相關(guān)資料圖)

央行動態(tài)

央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，7月26日人民銀行開展50億元公開市場7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為2.10%，與上期持平；此外，7月26日有70億元7天期逆回購到期，市場凈回籠量20億。

未來5個(gè)交易日，共有190億元7天期逆回購到期，后續(xù)仍需密切關(guān)注央行公開市場操作力度。

一級市場(7月27日)

PART1.

發(fā)行與到期預(yù)告

7月27日預(yù)計(jì)共發(fā)行債券68只，發(fā)行量1117.3億(不含同業(yè)存單)。

在利率債方面，政策性銀行債發(fā)行3只，共310.0億；地方政府債發(fā)行16只，共254.0億。

在信用債方面，金融機(jī)構(gòu)債發(fā)行3只，共21.6億；短融發(fā)行20只，共317.5億；中票發(fā)行11只，共82.8億元；公司債發(fā)行8只，共90.9億；企業(yè)債發(fā)行3只，共11.3億；資產(chǎn)支持證券發(fā)行4只，共29.2億。

各類型債券發(fā)行只數(shù)占比情況

7月27日到期債券共174只，到期額1912.33億元。其中，到期償付債券173只，到期額1902.33億；贖回債券1只，到期額10.0億。

未來3月債券償還情況統(tǒng)計(jì)

PART2.

特色新債介紹

【利率債】

【地方政府債】

7月27日，預(yù)計(jì)2個(gè)省市將發(fā)行地方政府債16只，發(fā)行額254.0億。其中，再融資一般債發(fā)行5只，發(fā)行額49.6億；專項(xiàng)債發(fā)行5只，發(fā)行額149.9億；再融資專項(xiàng)債發(fā)行6只，發(fā)行額54.5億。

分省份來看，湖北發(fā)行地方政府債10只，發(fā)行額92.9億；吉林發(fā)行地方政府債6只，發(fā)行額161.1億。

【同業(yè)存單】

同業(yè)存單方面，7月27日計(jì)劃發(fā)行2026.6億，到期1426.3億，發(fā)行額前五分別是：22民生銀行CD337、22浦發(fā)銀行CD133、22建設(shè)銀行CD127、22平安銀行CD092、22上海銀行CD130。

其中，1M發(fā)行債券13只，共128.0億；3M發(fā)行債券32只，共208.4億；6M發(fā)行債券18只，共56.8億；9M發(fā)行債券37只，共730.6億；1Y發(fā)行債券59只，共902.8億。

從評級來看，發(fā)行主體評級為AAA的發(fā)行債券90只，共1853.1億；發(fā)行主體評級為AA+的發(fā)行債券52只，共141.6億；發(fā)行主體評級為AA的發(fā)行債券9只，共15.7億。

【非金信用債】

7月27日預(yù)計(jì)共發(fā)非金信用債(短融、中票、公司債、企業(yè)債、資產(chǎn)支持證券)46只，共531.7億。

各類型非金信用債發(fā)行額占比情況

重要債券一覽表

二級市場(7月26日)

截至7月26日收盤，與上一個(gè)交易日相比：

國債方面，10年國債活躍券收于2.7675%，下行1.00BP.國開債方面，10年國開活躍券收于3.0225%，下行1.50BP。

國債期貨方面，10年國債期貨主力合約收盤報(bào)100.945，漲0.15%；5年期國債期貨主力合約報(bào)101.770，漲0.13%；2年期國債期貨主力合約收盤報(bào)101.205，漲0.08%。

信用債方面，截至7月26日17:00，交易所成交量前三的債券為：19中金03、21金街04、19中金02；交易所漲幅前三的債券為：17清控01、17國盛金、17江夏01。

貨幣市場與收益率曲線(7月26日)

各期限中債國開債到期收益率走勢

各期限中債國債到期收益率走勢

7月26日，中債10年國債收益率報(bào)2.7700%，下行0.90BP；7月25日美國十年國債收益率報(bào)2.8100%，上行4.0BP.在美聯(lián)儲緊縮預(yù)期及控通脹的經(jīng)濟(jì)周期下，近期美債收益率偶有震蕩，但整體呈現(xiàn)上行趨勢，中美國債負(fù)利差持續(xù)加大。

10年期中美國債到期收益率走勢

中債5年中短期票據(jù)(AAA)收益率報(bào)3.1138%，下行0.88BP；中債5年城投債(AAA)收益率報(bào)3.1863%，下行2.34BP。

注：信用利差以國開債收益率為基準(zhǔn)

注：信用利差以國開債收益率為基準(zhǔn)

市場預(yù)報(bào)

1.7月27日：工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)。

2.7月28日：美聯(lián)儲議息會議。

3.7月31日：制造業(yè)、非制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)。