雙十一期間全球超3000只股票上漲！家電ETF(159996)11月1日上漲3.08%

來源：資本邦時間：2021-11-03 09:01:53

11月1日市場風(fēng)格明顯偏向中小盤股，全市場上漲股票超3000只;不過大盤權(quán)重股相對低迷，上證綜指全天下跌0.08%，低開后一度翻紅，但尾盤明顯回落收跌0.56%。行業(yè)板塊方面分化明顯，家電、電子、國防軍工領(lǐng)漲，休閑服務(wù)、醫(yī)藥生物領(lǐng)跌。短期市場看不出明確的主線，但活躍度較高，11月1日A股成交額超過了1.2萬億元，因此板塊快速輪動下也不缺乏熱點。此外，11月1日北向資金凈流入7.11億元。

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技術(shù)上看，指數(shù)出現(xiàn)破位下行跡象，不過預(yù)計11月仍難以打破震蕩局面，形成重要趨勢的概率不大。考慮到宏觀經(jīng)濟仍有下行壓力、PPI保持高位、物價上行壓力較大等方面因素，市場情緒趨于謹慎，機構(gòu)或調(diào)整結(jié)構(gòu)，一方面為年內(nèi)結(jié)算做準備，另一方面開始布局2022年春季行情。

從最新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，三季度在疫情、洪澇、限電限產(chǎn)等多因素影響下我國經(jīng)濟增速小幅放緩;上市公司最新的三季報數(shù)據(jù)也表明，上市公司已經(jīng)開始走弱，利潤增速延續(xù)回落趨勢。不過仍然寬松的流動性環(huán)境為創(chuàng)造了有利的環(huán)境。往后看，可以重點關(guān)注估值回歸合理區(qū)間的部分消費如家電、養(yǎng)殖，以及醫(yī)藥行業(yè);另一方面高景氣板塊如國產(chǎn)化邏輯推動的芯片，雙碳政策下的新能源車、光伏，以及武器裝備列裝下的軍工等行業(yè)，仍可以中長期配置。

隨著雙十一的來臨，11月1日家電行業(yè)領(lǐng)漲兩市，家電ETF(159996)上漲3.08%。目前雙十一第一波預(yù)購接近尾聲，投影儀/掃地機/洗地機全面高增。截至10月31日，本次雙十一第一波預(yù)售時間已基本截止，據(jù)淘數(shù)據(jù)，本次雙十一投影儀、掃地機及洗地機行業(yè)延續(xù)高景氣，行業(yè)預(yù)售銷量分別同比提升37%/2%/438%，行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升帶來的均價提升影響下，預(yù)售金額提升幅度更甚，分別同比提升56%/64%/478%。

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今年以來家電板塊基本一直處在震蕩調(diào)整的狀態(tài)，根據(jù)統(tǒng)計，三季度家電板塊重倉比例環(huán)比下滑0.41pct至1.63%。公募減配家電板塊的主要原因在于傳統(tǒng)家電銷售平淡、新興家電景氣回落、原材料漲價未見拐點、地產(chǎn)銷售大幅下滑等。

當(dāng)前家電板塊無論是估值水平還是重倉比例都已經(jīng)下探至較低水平，景氣度、地產(chǎn)銷售/政策、原材料價格的邊際變化都有望驅(qū)動行業(yè)估值修復(fù)。經(jīng)過前期悲觀情緒的充分釋放，后續(xù)可能出現(xiàn)PPI下行、CPI上行的趨勢，需求端尤其是國內(nèi)悲觀預(yù)期底部回升的背景下，家電板塊或迎來較好的布局時機。

另外隨著三季報披露，高景氣成長板塊如軍工、芯片、新能源車等，業(yè)績優(yōu)勢突出，也是長期投資主線。可以繼續(xù)對科技成長板塊進行配置，并保持耐心。回顧4月以來的科技成長板塊行情，在筑底上漲的過程中也出現(xiàn)過很多次反復(fù)，最終才會在增量資金的逐漸涌入下產(chǎn)生主升行情。四季度與二季度相比，經(jīng)濟同步數(shù)據(jù)壓力更大一些，而信用條件則在邊際改善，客觀來講基本面的情況更加復(fù)雜，整個波段可能也更加磨人。

除了成長之外，資源周期板塊基本面同樣扎實，三季報亮眼，但此前剛剛經(jīng)歷過直上直下的大幅波動，雖然有超跌反彈的機會，但正常情況下后續(xù)行情可能還會有所波折，需要有個磨底的過程。

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標簽：雙十一家電ETF 行業(yè)板塊國防軍工

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