【全球新視野】道達投資手記：政策預期炒作地產股集體爆發

來源：每日經濟新聞時間：2023-01-05 06:46:12

隔夜美股本來漲得不錯，一度還有上沖動作，但是被一則利空消息給打下來了。有媒體報道稱，蘋果以需求減弱為由，通知幾家零部件供應商2023年一季度減產AirPods、Apple Watch和MacBook組件。

蘋果的消息自然也影響到了1月4日（周三）的A股市場，連蘋果的需求都開始出問題了，消費電子板塊的修復只能是路漫漫其修遠兮了，A股主要消費電子類上市公司跌幅明顯，立訊精密(002475)跌停，東山精密(002384)幾乎跌停。

過去有歌爾股份(002241)、歐菲光(002456)的前車之鑒，如今又有立訊精密活生生的例證，對于業務大量依靠外部的公司，我們在操作的時候還是要謹慎，盡量回避處于下行周期的行業。在很多人眼中，消費電子板塊從2022年以來已經是超跌中的超跌了，那么如今止跌了嗎？從走勢結構上來說，至少還要等一等。

【資料圖】

銀行板塊突破平臺

周三，A股市場半導體早盤一度沖高，但盤中突然跳水，和隔夜美股倒是非常相似，背后是一篇“小作文”的緣故。對于相關傳言，達哥有點不敢茍同，建議再去重新看一遍2022年的中央經濟工作會議全文和最新的全國財政工作視頻會議全文。

從近期的走勢來說，半導體板塊確實不夠清晰，屬于相對略弱的走勢。不過，半導體細分領域的先進封裝反倒更為強勢，尤其是周三板塊內部的文一科技(600520)，午盤開板后一度要翻綠，但尾盤放量掃回去封板，只能說是精彩絕倫。

我還是對文一科技這樣的分時走勢感到驚訝。在資金做高低切換的背景下，如果數字經濟的龍頭出現斷板，倒是可以關注一下半導體的反應。

地產周三集體爆發，成為市場最靚的仔，也帶動了相關產業鏈大漲。大漲的原因就是目前有人炒全國兩會的預期。不管真假，跟2022年汽車板塊的邏輯類似。不過，這種炒作是不能追的。地產板塊以中陽線突破所有均線，但離上方套牢盤壓力也較近，估計近期還會有震蕩消化，不建議過分追高，另外還要觀察持續性。

銀行板塊資金流入較多，近期多家中小銀行下調定期存款掛牌利率，對銀行板塊形成正面刺激。就板塊走勢來說，周三放量中陽線突破震蕩平臺，短線或有繼續沖高的動能，但上方套牢盤壓力也較重，出現連續拉升的概率不大。

造紙板塊表現活躍，近期全球最大紙漿生產商和出口商巴西企業Suzano宣布下調其桉樹紙漿在中國的售價，這也是2021年底以來的首次下調。上游紙漿成本回落疊加國內消費回升，有望推動國內造紙行業利潤修復。板塊放量突破前高，短線可能有繼續上沖的動能，但由于已經“三連陽”，再沖后要當心獲利回吐壓力，追高需謹慎。

數字經濟依然搶手

周二集體高潮的數字經濟，占漲停個股的半壁江山，周三并沒有實現高舉高打的晉級，而是分化得很厲害，僅有10只個股“連板”，低于預期。顯然需要注意，強度沒有想象的那么強。從板塊個股的梯隊來看，是完整的，不能說是結束，僅僅是在演繹分歧的階段而已，仍然值得繼續跟蹤。

尾盤也能看到數字經濟依然搶手，不少個股出現異動，明顯就是在搶先手。最近很多短線資金特別狡猾，做接力的很少，做低吸的特別多。重點關注數字經濟龍頭的走勢，一旦龍頭走弱，緊隨其后的次龍頭大概率受波及，這時候就要做好高切低的思想準備。

最活躍的無疑是平臺經濟（港股），以恒生科技指數為代表。周三，恒生科技指數突破最近三周的小平臺，同時也突破了年線的牽制。從技術分析角度看，這是形成右側平臺向趨勢上漲轉變的第一步。然而，因為平臺震蕩不充分，短線拉得太急促，有可能面臨獲利回吐。

相比之下，周三的A股大盤就偏弱了，上證指數最終在權重護盤下才小幅收陽，整體表現比預期弱。與此同時，市場成交金額未有效放大，屬于無量上沖。結合目前盤面呈現的情況看，依舊是輪動，市場風格轉換過快不利于維護多頭人氣。

金融地產這類權重股一般很難出現連續性拉升，周四可以關注消費能否頂上。整體來說周三這種走勢不是很理想，但仍然是良性。周四如果權重藍籌繼續沖，不排除指數還有高點出現；如果仍然維持目前這種水平的量能，小心沖高回落進而調整。上證指數壓力暫看3150點，支撐位可以看3100點，策略仍以控制倉位、高拋低吸為主。

（張道達）

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